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原標題：16億并購！！！從這件轟動業界的大事看中國珠寶資本市場現狀愛迪爾擬16億收購兩珠寶公司并購世紀緣珠寶受挫后，愛迪爾再起戰意。11月26日晚間，愛迪爾發布公告，擬以10.65元股價格發行股份并支付現金購買千年珠寶100%股權（作價9億元）和蜀茂鉆石100%股權（作價7億元），并以詢價方式募集配套資金3.05億元，用于支付現金對價及相關交易費用。從15年初的敲鐘上市，到15年底資本新商業模式的全國開啟，再到今年產業并購整合，推進新加盟商戰略……對于已然邁入資本市場的愛迪爾而言，即使有著雄厚的抗風險能力以及強大的資本背書，在發展的道路上，也依然是以實力穩扎穩打，一步一個腳印地擴大市場占有率。作為深圳第一家IPO珠寶企業，愛迪爾珠寶的一舉一動歷來頗受業內人士關注。本著對業界先行先試者經驗的探知，對資本融入珠寶業情況的考量，對珠寶行業未來發展的預期，今年《深圳珠寶》采訪到了愛迪爾珠寶副董事長朱新武，對于珠寶行業的資本運作現狀，他也給出一些意見和建議：深圳珠寶企業資本運作思路及眼光相對落后在朱新武看來，深圳珠寶行業無論是相對于其他地區的珠寶行業，亦或相對于其他行業，在資本運作方面的思路和眼界都是相對落后和局限的。我們常說世界珠寶看中國，中國珠寶看深圳，但在愛迪爾珠寶上市之前，沒有一家IPO企業，這無疑和深圳珠寶的影響力是不相配的。“市場過于繁榮，銷售一路上揚，大家都沒有居安思危的想法，這恐怕是深圳珠寶企業資本意識薄弱的關鍵所在。”根據朱新武的分析，珠寶行業和金融資本的接觸分為三個階段，2005年之前，是民間資本在支持珠寶業發展，當時融資很簡單，企業也普遍沒有跟銀行合作；05~14年間，聯貸聯保打破珠寶行業融資的堅冰，加上金價一路上漲，形成了行業發展和繁榮的“黃金十年”，在這一階段，銀行針對珠寶行業開發出各種各樣產品，也有大量資金不斷融入，保守估計在14年最高峰時，資金已經達到了上千億；而近兩年來，金價下降，市場轉為蕭條，部分企業資金周轉出現問題后，也引發連鎖反應導致整個行業的信用危機。接二連三地，銀行收緊融資渠道，對資金流進行嚴控，問題暴露，珠寶行業入冬。“行業景氣的時候，大家根本不會考慮風險，更不用談怎樣度過危機。像愛迪爾最早跟一些企業談兼并合作，基本都是遭遇抗拒的情況，我正欣欣向榮的時候，為什麼你要來分一杯羹？14年之后，大家慢慢醒悟過來，資本化的最大作用就是抵御風險能力非常強——企業再好，沒有第三方背書，你是不值錢的，而通過股權的行使，通過資本市場的背書之后，再跟銀行談融資，就是水到渠成了。”企業發展到一定程度，還是要同資本結合“陣痛過后，大家開始有了主動意識，企業發展到一定程度，還是要同資本結合。競爭的最高境界不再是靠單打獨斗，并購整合才是行業未來發展方向。所以從長遠發展來看，這一陣的危機有積極作用，它令大家開始注重資本，注重合作。”實際上，愛迪爾珠寶的上市，對行業的指導和示范意義確實有目共睹。一方面，資本抗風險的雄厚效果有目共睹；另一方面，拓荒者披荊斬棘后，這條上市之途也總算是有跡可循。“很多同業者來問上市的經驗，其實，并沒有捷徑和技巧可言。向資本市場靠攏，本身只需要企業做到經營上、財務上、法律上的規范，以及業務上的優勢。準備材料、報材料、等待審核，有要求就配合去做，踏踏實實做業績，愛迪爾上市就是這么一個循序漸進的過程。”“當然，愛迪爾的上市也給了大家正面的示范，這兩年，行業內逐步有了規范經營的意識，也慢慢形成了一定秩序。行業規則建立起來以后，企業經營有章可循，無疑也將會給未來待上市企業鋪平道路。愛迪爾珠寶作為先行者，其實更希望深圳珠寶行業能夠多一些上市企業來鞏固原有地位，并帶動整個行業繼續前行。”“歸根結底，我建議企業經營者要有開放性的眼光和意識，我們創建品牌當然是希望它盡可能地具備規模性和影響力，既然資本市場能夠給品牌以充足的發展空間和堅定的支持，既然資本時代已然到來，與其抗拒被淘汰，不如打開觀念主動出擊。”資本市場新手事實上，經歷銷量下滑重新回升的珠寶行業，已經逐漸將目光瞄向資本領域。雖然經歷了2012年開始的全行業低迷，我國珠寶市場終端銷售仍連續幾年保持在5000億元水平。而且從2016年開始，行業重新出現上升態勢。據不完全統計，2017年上半年我國珠寶業14家零售類上市公司共營收517.12億元，同比增長23.77%，利潤總和56.69億元，同比增長5.15%。27家新三板上市公司2017年上半年利潤總額3.4億元，同比大增49.11%。而珠寶是產業密集型產業，需要資本市場支持。從已上市企業來看，A股、新三板、港股及美股上市數量分別為14家、30家、23家和1家。前幾年的行業低迷一定程度上影響了珠寶行業的上市進程。2016年11月底，通靈珠寶在上交所上市，這是繼愛迪爾珠寶2015年初上市近兩年后，再有珠寶企業A股掛牌。今年上半年，周大生于4月27日在深市中小板掛牌，市值一度超200億元。來自杭州的曼卡龍珠寶也在IPO排隊序列中，目前處于“終止審查”狀態。與IPO相比，更多企業青睞新三板市場。2016年就有東華美鉆、元亨利、隸元基、穿金戴銀、旭平首飾、卓爾珠寶等企業掛牌，今年也有金人家、弘基時尚等先后登陸。北京金一文化發展股份有限公司董事長鐘蔥認為，資本在珠寶行業剛開始萌芽。“不要說債市，就算是商票，珠寶行業都幾乎為零。舉個例子，水貝2000多家制造商里能夠承接商業票據的企業少之又少。整個供應系統還處于非常原始的狀態。”鐘蔥認為，規范性是阻礙珠寶行業走向資本市場的重要原因。規范性背后是成本，此前企業在稅收等方面需要補課。“交了稅，得到的資源也會更多。并購基金、產業基金、PE才會進入。”并購整合趨勢而對于已上市企業來說，并購重組成為了上市后的普遍選擇。2014年1月登陸新三板的金一文化，當年年底就開展并購。2014年12月30日，金一文化以發行股份和支付現金方式購買越王珠寶100%股權，作價9億元。2015年4月，金一文化又公告已簽署相關購買資產協議，擬以自有資金39780萬元收購南京寶慶尚品51%股權。快速收購幫助其從一家主營業務為貴金屬工藝品研發設計和銷售企業轉向整個黃金珠寶領域。2016年年底，金一文化發布公告稱，擬斥資30.3億元，通過發行股份及支付現金方式，收購金藝珠寶100%股權、捷夫珠寶100%股權、臻寶通99.06%股權、寶慶尚品49%股權和貴天鉆石49%股權，目前并購已經通過中國證監會并購重組委審核。同樣加碼并購的還有愛迪爾珠寶。今年3月6日，愛迪爾公告以現金2.56億元收購深圳市大盤珠寶51%股權。11月26日，愛迪爾發布公告擬16億收購千年珠寶與蜀茂鉆石100%股權。剛剛完成跨境并購的剛泰集團則更看中標的背后的附加值。8月1日，剛泰集團有限公司以1.955億歐元收購意大利BuccellatiHoldingItaliaS.p.A(簡稱“BHI”)公司85%股權。對于該筆收購，甘肅剛泰控股(集團)股份有限公司總經理趙瑞俊指出，國內大部分企業都是銷售黃金、玉石、鉆石，依靠設計、工藝取得高附加值的意識在國內起步較晚。在黃金珠寶行業制造端，還存在眾多代工廠甚至家庭作坊，在消費端存在海量微商、小電商。“沒有并購，珠寶行業就會處于低端競爭，也走不遠。”在朱新武看來，珠寶行業要強大，唯一途徑是資本整合。IPO不是每個企業都能走的路，畢竟時間要長，體量要大。珠寶行業在輕工行業，沒有自己的統計口徑，集中度非常低，比較弱小，通過并購整合可實現行業強大。版權：部分內容來源于網絡，無法核實真實出處，如涉及侵權，請直接聯系小微刪除，謝謝！免責聲明：微珠寶發布此文目的在于傳遞更多信息，不代表本號的觀點和立場。文章內容僅供參考。返回搜狐，查看更多責任編輯：聲明：該文觀點僅代表作者本人，搜狐號系信息發布平臺，搜狐僅提供信息存儲空間服務。并購重組IPO股權

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